El Ministerio de Economía negocia un crédito con bancos internacionales para afrontar los próximos vencimientos

El Fondo Monetario Internacional (FMI) detalló en un informe técnico sobre la Argentina cómo será parte de la estrategia financiera que el gobierno de Javier Milei busca avanzar en la negociación de un crédito de US$4000 millones con bancos internacionales, a seis años de plazo y con tres años de gracia para el pago de capital e intereses para afrontar los próximos vencimientos de deuda en dólares.

Según el staff del FMI, el esquema que llevará adelante el Ministerio de Economía, a cargo de Luis Caputo, incluirá garantías de organismos multilaterales como el Banco Mundial, el BID y la CAF, con el objetivo de reducir el costo financiero y facilitar el regreso gradual al mercado internacional de deuda.

El organismo planteó que esa estrategia apunta a “un acceso más estable y sostenible a los mercados internacionales de capitales” y a refinanciar obligaciones en moneda extranjera que se concentran entre 2026 y 2027.

El informe fue publicado después de que el directorio del Fondo aprobara la segunda revisión del programa firmado con la Argentina y habilitara un desembolso de US$1000 millones. El FMI sostuvo que el programa económico mostró avances en materia fiscal y monetaria, aunque advirtió que el país todavía enfrenta “vulnerabilidades elevadas” por el bajo nivel de reservas y las dificultades para consolidar el acceso al financiamiento externo.

El documento describe una estrategia de financiamiento basada en varias fuentes simultáneas. Además de los créditos comerciales de bancos internacionales garantizados por acreedores oficiales, el FMI menciona emisiones de bonos en dólares bajo legislación local, por US$5000 millones; operaciones Repo del Banco Central con bancos internacionales, por US$3000 millones hasta el momento, y privatizaciones de empresas del Estado, por US$2000 millones.

Para el Fondo, ese esquema funciona como un “puente” hasta lograr una vuelta más estable al mercado voluntario de deuda. El organismo calculó que la Argentina enfrenta pagos en moneda extranjera por unos US$20.000 millones durante 2027 y remarcó la necesidad de ampliar la base de inversores internacionales.

En este marco, el FMI destacó que las autoridades argentinas están "comprometidas con reducir las vulnerabilidades de la deuda pública y recuperar el acceso a los mercados internacionales de capitales” y que en ese proceso “están dando mayor prioridad a la movilización de financiamiento desde el mercado de capitales doméstico, incluso mediante la captación de las importantes tenencias de dólares de los residentes, estimadas en más de US$200.000 millones”.