Evergrande: Las acciones argentinas en Wall Street perdieron hasta 13% por la caída del gigante chino

Las acciones de las empresas argentinas que cotizan en la bolsa de Nueva York cayeron este lunes hasta 13% en una rueda en la que las bolsas globales retrocedieron fuerte, tras el desplome del gigante inmobiliario chino Evergrande, en riesgo de default por una deuda de más de US$300.000 millones.

Los ADRs de los papeles locales en Wall Street mantuvieron el comportamiento en rojo con el que iniciaron la rueda física los principales índices bursátiles de EE.UU y Europa, arrastrados por la oleada bajista en Asia, que no se extendió por el feriado en distintas plazas como la de Shanghai.

El índice Dow Jones cayó 1,8%, en línea con los mercados europeos, y el dólar subió ante la posible cesación de pagos de Evengrande, la segunda promotora inmobiliaria de China.

Las acciones del grupo chino bajaron hasta 11% en la bolsa de Hong Kong (que terminó con un rojo de 3,3%) y tocó su menor valor en más de 11 años. La caída en el último año acumula 90%.

Los analistas temen que la desarrolladora china quiebre y se constituya en un nuevo Lehman Brothers, el gigante norteamericano que en 2008 generó la crisis de hipotecas en EE.UU y arrastró a la recesión a toda la economía global.

A eso se suma un posicionamiento de los inversores a la espera de que la Reserva Federal (FED) de o no mayor claridad sobre cómo continuará la política de estímulo a su economía (tasas y compra de títulos). Morgan Stanley ya da cuenta que el mercado puede retroceder hasta 20% según las señales que lleguen desde el banco central norteamericano.

En ese contexto, los papeles argentinos -que ya venían golpeados de la crisis política en el Gobierno- retrocedieron en el inicio de la semana. Las mayores pérdidas las encabezaron Central Puerto (-13,1%); banco BBVA, (-12,3%); Banco Macro, (-12%); Supervielle, (-11,6%); y Grupo Financiero Galicia, (-10,5%). En tanto que la prima de riesgo país avanzó 4,3%, a 1577 puntos.

Por su parte, las acciones en la Bolsa porteña también cotizaron en baja. El índice Merval retrocedió 6,2% hasta 73.635,15 puntos en medio del pesimismo global. En la última semana, el índice líder registró una pérdida de más de 10.000 puntos, luego de tocar un máximo histórico de 83.923 puntos luego de las PASO.

Las mayores bajas las registraron Central Puerto (10,9%); Banco BBVA (9,8%); Transener (9,8%); Banco Macro (9,7%); Grupo Financiero Galicia (8,8%); y Supervielle (8,2%).

Fundada en los años 90, Evergrande creció de forma exponencial durante el boom inmobiliario chino, en parte gracias a la acumulación de una importante deuda, estimada en US$300.000 millones.

Su situación se ha visto agravada por las restricciones impuestas por Beijing para desapalancar el sector que, por ejemplo, prohíben vender propiedades antes de que estén terminadas, una práctica en la que se basaba el negocio de Evergrande.

Este jueves, el gigante inmobiliario debe pagar intereses por US$83,5 millones por un bono con vencimiento en marzo de 2022. Mientras el 29 de septiembre debe pagar otros US$47,5 millones por bonos a marzo de 2024.

Evergrande tiene 30 días de plazo posterior a esas fechas para cumplir con el pago, caso contrario entrará en default y debería reestructurar la deuda, que para los inversores tendría un bajo índice de recuperación según los analistas.

El banco de inversión Goldman Sachs dijo la semana pasada que como Evergrande tiene bonos en dólares emitidos tanto por la empresa matriz como por un vehículo de propósito especial, de una posible reestructuración podría diferir entre los dos conjuntos de bonos, y cualquier posible proceso de reestructuración podría prolongarse.

Los problemas del gigante chino presionan al sector inmobiliario en el país asiático, que representa la cuarta parte del PBI de esa nación asiática. En ese marco, las acciones de Sunac, la cuarta desarrolladora inmobiliaria china bajaron 10% este lunes. Similar comportamiento tuvieron la estatales Greco y Greentown China.

Si bien en el mercado esperan que el gobierno de Xi Jinping intervenga para limitar las consecuencias que acarrearía una cesación de pagos de Evergrande, un portavoz chino dijo que el mercado inmobiliario en ese país se mantuvo estable este año y delimitó los problemas “a algunas grandes empresas inmobiliarias”, reportaron agencias internacionales.

“En la primera jornada de esta semana vemos un efecto dominó sobre el resto de los mercados, ya que de generarse un contagio en el sector inmobiliario chino la industria bancaria se vería fuertemente afectada”, explicó Maximiliano Donzelli, Jefe de Research en IOL invertironline.

En el mismo sentido, advirtió que “el riesgo que involucra la posible quiebra de la empresa recae directamente sobre la economía china por el peso que pondera el sector inmobiliario sobre su PBI. Por otro lado, puede generar un efecto contagio en empresas del mismo sector, lo cual repercutirá indirectamente en el sector financiero y otros sectores como el de materiales básicos e industrial”.

“Por el momento será importante seguir la situación y estar atentos a un posible salvataje del gobierno de China, evitando que un problema de una empresa se vuelva sistémico”, completó.